caFree ou Close

Pelo que entendo o close, é metodo que fecha o formulario já o Action := cafree libera da memória

a melhor maneira é o release, veja arquivo de ajuda do delphi

Isso sem falar que existe, FreeAndNil(TOBject)

So complementando, se você estiver trabalhando com form MDI você tem de liberar o form da memória (action := cafree, relase, FreeAndNil) para poder fechar o form, pois se você der apenas um close o form irá apenas minimizar dentro do MDI pai.

Na maioria dos casos somente o free resolve. :)