Duvida com .htaccess e RewriteRule receber página.

Boa tarde galera td bem?

Estou preso numa dúvida que eu acho que seja fácil, se vocês puderem me ajudar fico grato, segue abaixo.

Estou criando uma página onde o conteudo é carregado por um include na div conteudo, até ai tudo bem, utilizei o .htaccess para melhorar o visual do link
recebendo a nova página e retirando o .php dela assim sendo incorporada na página index.
Acontece que só funciona se a página que eu quero incorporar na div estiver no mesmo lugar da INDEX.php, ou seja, se eu criar uma pasta e jogar a pagina lá e indicar o link para essa página dentro desta pasta ele não acessa, segue abaixo o que fiz.

-> .htaccess
RewriteEngine On
RewriteCond % !-f
RewriteRule ^(.*)$ index.php?pg=$0
IndexIgnore *

-> Este fica no topo da página INDEX
<?php
$atual = (isset($_GET['pg'])) ? $_GET['pg'] : 'inicial';
print"<script>alert('Meu nome é $atual')</script>";

if(substr_count($atual, '/') > 0){
$atual = explode('/', $atual);
$pagina = file_exists($atual[0].'.php') ? $atual[0] : 'erro';
$pg = intval($atual[0]);
}
else{
$pagina = file_exists($atual.'.php') ? $atual : 'erro';
}

?>

Aqui está a DIV que recebe:
<div id="conteudo">
<?php
include ($pagina.'.php');
?>
</div>


O que estou fazendo de errado?
um abraço a todos