Front-end e banco de dados juntos

Entendo que, quando você coloca "junto", quer dizer que a aplicação e o banco estarão na mesma máquina.

Sim. É possível. Mas você precisa de algumas considerações.

Geralmente, para que a aplicação seja acessível, a máquina na qual ela roda precisa ter acesso à internet. Já o banco não.

Colocar os dois na máquina com acesso externo pode gerar preocupações de segurança com vulnerabilidades do banco. Se estão separados, a máquina de banco não precisa de acesso à internet, minimizando o risco de acesso indevido.