Fórum Erro em conexão do VS2005 e SQLServer Express #23104

Instalei o VS 2005 e SQLServer Express. Tudo iniciou funcionando muito bem, estou estudando os artigos das revistas da Devmidia.
Sem que eu saiba porque, não consigo mais criar um BD pelo VS, não consigo criar uma nova conexão de BD de dentro do Server Explorer, ou seja, nada mais relacionado a acesso ao SQL Server funciona.
Obs: Funciona com outros bancos;
Obs2: As aplicações antigas FUNCIONAM, só não consigo criar mais nada novo.
Já reinstalei o VS2005 e o SQLServer e nada.
O erro é o clássico ´Object instance not reference an instance of an object´.

Alguém pode ajudar ?