Para trabalhar com ComboBox, primeiro abra um novo projeto:

combobox

Em seguida faça os 3 passos a seguir:

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  1. Escolha Visual Basic / Windows
  2. Escolha Windows Forms Application
  3. Escolha o local a salvar

Na ToolBox escolha ComboBox:

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Se você já tem os valores de sua Combo e a mesma não vai alterar podemos carregar seus valores pela propriedade Item. Click na Combo e aperte F4:

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Na tela que se abriu digite seus valores:

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Salve o projeto e aperte F5. Pronto sua Combo já está com valores (no caso Estados):

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Se for via código uma forma e no Load do Form:

    Private Sub Form1_Load(ByVal sender As Object, ByVal e As System.EventArgs) Handles Me.Load
        ComboBox1.Items.Add("Amazonas")
        ComboBox1.Items.Add("Bahia")
        ComboBox1.Items.Add("Acre")
        ComboBox1.Items.Add("Sergipe")
        ComboBox1.Items.Add("Maranhão")
        ComboBox1.Items.Add("São Paulo")
    End Sub

Para inibir que o usuário digite algo na Combo , na propriedade DropDownStyle escolha DropDownList:

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Para transportar o valor de um Combo para um text uma forma e esta:

    Private Sub ComboBox1_LostFocus(ByVal sender As Object, ByVal e As System.EventArgs) Handles _  ComboBox1.LostFocus
        TextBox1.Text = ComboBox1.Text 
    End Sub

Quando queremos zerar os itens da Combo usamos:

    ComboBox1.Items.Clear()

Inclua um novo item:

   ComboBox1.Items.Add("Amapa")

Deixe o combo não visível com o seguinte código:

   ComboBox1.Visible = False